文章发表于2023-12-29 10:42:00，归属【企业管理】分类，已有226人阅读
公司高管有责任规划公司的未来。我们常常没有意识到，公司归根结底是由人来经营的。由于“没有坏公司只有坏经理”的这种评价，管理质量往往被忽视。
另一方面，管理质量是不可量化的，不幸的是，我们不能内部互动来判断每个管理层。但尽管如此，仍有相当多的因素可以帮助散户投资者评估管理质量。它们如下：
1. 发起人/高层管理人员背景
评估管理质量的第一步是了解高层管理人员的背景。这将包括他们的成就，他们名下公司的业绩，以及任何其他相关信息。
如果他们在相当长的一段时间(10年)内其企业取得了良好而稳定的增长，这可能是对他们领导能力的证明。另一方面，如果我们看到有关管理层的负面新闻，最好远离个人。幸运的是，由于技术的发展，这可以简单地通过谷歌搜索个人的名字来完成。这些信息也可用于评估发起人和管理人员的能力。
2. 发起人持有股份
同样重要的是要注意发起人在公司中持有的股份。发起人持有公司50%或以上的股份是一个好迹象。另一方面，如果发起人在公司中持有的股份很少，而且有消息称他们可能会继续对外抛售股票，这是一个危险信号。另一个迹象可能是机构投资者的持股。你可以在Trade Brains Portal上找到发起人持有的任何上市公司。
3. 未来的计划、策略和目标
为了分析投资任何股票的公司管理，规划未来的计划、战略和目标是非常重要的。为此，只需从公司的愿景、使命和价值声明开始。
使命和愿景共同指导战略发展，帮助向股东传达公司的宗旨，并告知设定的目标，以确定战略是否在轨道上。因此，这些为公司定义的未来报表可以帮助投资者决定是否选择一只股票来投资印度股市。
4. 管理人员报酬
支付给管理人员的报酬通过年度报告公布。这个参数使我们对管理者的目标有了深入的了解。这里要寻找的一个主要因素是与利润相比，管理层薪酬增长的比例。
如果公司在利润方面表现不佳，但首席执行官却得到了加薪，这是领导能力差的表现。此外，薪酬增长的百分比高于利润增长的百分比是另一个危险信号。人们也可以比较同一行业CEO的薪水，以了解其中的差异。
此外，还要调查一下员工的福利。如果公司给员工提供良好的福利，那么这也是管理良好的标志。公司的业绩在很大程度上取决于员工的表现。快乐的员工会做出最好的表现。然而，如果有持续的罢工或增加工会的要求，那么这意味着管理层无法满足其工人和员工的需求。这类案件对该公司的投资者来说是一个不好的迹象。
5. 沟通与透明度
沟通和透明度是评价管理的最重要的因素。诚信经营是公司成长的关键。向股东提供“公平”的季度和年度业绩是管理层的责任。
正如管理层自豪地宣布公司的良好业绩;同样，在业绩不佳的时候，管理层也应该站出来向股东解释原因。良好的管理总是保持组织的透明度。
2018年，埃隆·马斯克在推特上写道:“我考虑以420美元的价格将特斯拉私有化。然而，这是错误的，马斯克后来不得不承受监管机构的后果。这是沟通不畅的一个例子。
作为公司的高层，重要的是CEO们要如实传达信息，不要隐藏或操纵信息，也不要像上面看到的那样做。
6. 主要董事及主席
对其他身居要职的人进行背景调查也很重要。这包括董事会、董事长、独立董事等。虽然他们可能带来重要的行政经验。这个职位有时是为了换取其他好处，比如政府批准等。
7. 重视股价
通常股价被用来衡量管理者是否成功。尽管人们期望经理们为投资者创造财富，但高层管理人员仅仅根据股价做出决策是不明智的。
高层管理人员对股价的执迷是一个危险信号。如果短期内对股东有影响，这些经理人可能不会做出从长远来看可能更好的决策。同样重要的是要注意，公司的股价是市场力量的象征。
8. 关联方交易
年报的另一个重要部分是“关联方交易”。这部分代表公司与发起人的其他实体或其亲属的实体、合资企业等进行的交易。如果发起人以牺牲其他股东利益为代价从公司获利，发起人的行为是不道德的。
9. 管理预测
年度报告还包括“董事报告”、“管理层讨论与分析”等部分。这些报告显示了管理层的计划和对未来业务的预测。
10. 资本配置
资本配置是管理层使用公司自由现金流的方式。这些措施包括对企业进行再投资、支付股息、以现金形式持有等。CEO的技能还取决于他如何管理现金，以保持投资者的满意和业务的增长。
一般来说，企业的现金是通过利润产生的。但在收到股息时，投资者还必须确定股息的来源。2014年，L&T、Hindalco等公司即使在公司净债务与Ebitda之比增加的情况下也派发了股息。
11. 发起人的购买和股票回购
公司的发起人最了解公司的业绩。管理层和高层官员可以了解公司的未来，如果他们相信公司未来会表现出色，他们大多是正确的。因此，发起人的购买和股票回购是所有者对公司未来保持信任的信号。
此外，另一种情况，即发起人或首席执行官出售其部分股票，是一种独立的活动，不能被视为不良信号。我们不能仅仅因为发起人偶尔出售一小部分股票就判断公司的未来。也许，发起人需要资金来开始另一次创业，买新房子或享受假期。每个人都有权在最需要股票的时候出售股票，创始人也一样。
简而言之，发起人的购买和股票回购是一家好公司的信号。但是，不能因为发起人出售部分股票，就判断公司的未来。”无论如何，如果发起人在没有解释原因的情况下连续大量抛售股票，那就需要进一步调查了。
在这篇文章中，我们讨论了如何分析投资任何股票的公司管理。质量管理团队的重要性再强调也不为过。这也是定性分析的重要组成部分。只考虑财务结果并不能给我们业务的全貌。使用上述因素将使我们对业务有一个更清晰的了解。